作为中国最大的电池企业拜登签署《通胀削减法案》，宁德时代是全球出货量最大的企业拜登签署《通胀削减法案》，它有技术、产品、制造、成本、供应链、交付等方面的领先优势。依托这些优势，宁德时代可否驶入“新航海时代”呢？
文｜胡嘉琦
ID | BMR2004
封面 | 摄图网
“宁德时代在全球市场占有率实现了37.1%，已经达到了非常高的比例，出海，是宁德时代发展到一定规模后的必然选择。当国内市场增长遇到瓶颈，企业出海不一定盈利，不出海却可能面临死亡风险或者失去发展机会。”奥纬咨询董事合伙人张君毅向《商学院》记者表示。
自2014年起，宁德时代CATL(以下简称“宁德时代”）先后在德国、中国香港、法国、美国、加拿大和日本等地设立子公司。作为中国最大的电池企业，宁德时代是全球出货量最大的企业，它有技术、产品、制造、成本、供应链、交付等方面的领先优势。依托这些优势，宁德时代可否驶入“新航海时代”呢？
01
技术出海
“美国市场，宁德时代一定要进去。”2022年初，宁德时代董事长曾毓群在一场投资人会议上，坚定地表达出进军美国市场的信心。
作为全球第二大电动车市场，美国对汽车动力电池有旺盛的需求。据市场研究公司Motor Intelligence统计，汽车制造商2022年在美国售出约80.72万辆纯电动汽车，占所有汽车销量的5.8%，高于2021年的3.2%。
面对美国巨大的市场规模，宁德时代开始采取行动。2023年2月，福特汽车宣布，将和宁德时代合作在美国密歇根州新建动力电池工厂生产磷酸铁锂电池，新工厂投资高达35亿美元。
真锂研究首席分析师墨柯认为，和中国一样，美国也是电动汽车的大市场，任何一家有抱负的动力电池大厂都不可能放弃这样的大市场，所以宁德时代必须要做。
合作模式上，福特拥有这座新建电池工厂100%的股权，包括建筑和工厂基础设施拜登签署《通胀削减法案》；而宁德时代负责运营工厂、提供电池技术和服务等，福特向宁德时代支付电池专利许可费。宁德时代与福特汽车此次的合作，被业界称之为“技术出海”。
福特汽车执行总裁比尔·福特表示，与宁德时代合作能够帮助福特汽车加速电动化的进程，更快速地建厂投产。
对于选择技术出海的原因，汽车行业知名评论员钟师认为，美国通用汽车和福特汽车都在积极加速往电动化转型，需要国际一流电池供应商同步配合。另外，鉴于目前中美关系处于敏感期，非常不利于中国企业在美国做大规模的股权投资，故宁德时代采取迂回灵活和低敏感度合作方式是很明智的，可操作性很强。
不过，对于此次在美国的投资规模，钟师认为，宁德时代是否计划向美国大举投资是未知数，况且宁德时代的技术优势并不在磷酸铁锂电池上，而是三元锂电池。磷酸铁锂电池的优势在于价格低、安全性高；劣势是电池体积大，只是恰好福特工厂生产的车体积较大。
墨柯认为，动力电池类型主要是三元锂和磷酸铁锂。布局三元锂电池的日韩电池大厂已经在美国深耕多年，所以，宁德时代从磷酸铁锂路线切入，是相对合适的选择。
天风电新分析指出，这次合作是商业模式的创新，通过技术授权的方式分享美国市场新增是一种高阶进入方式。
在张君毅看来，宁德时代选择技术出海是一种折中的情况，中国车企在海外投资建厂等资产投资说明中国车企进入到一个新的阶段，中国的出口量越来越大，供应链也在向海外拓展，特别是在电动化方面，中国的一些企业是具有全球竞争力的。拜登签署《通胀削减法案》他认为，宁德时代采用技术出海的方式，说明中国的技术有一定的国际竞争力，美国也需要这样的技术支持。
针对宁德时代以技术出海需要注意的相关问题，道可特律师事务所管理合伙人张婷表示，宁德时代应注意开展市场研究，包括出海国家当地的文化、语言、法律法规和消费者行为，以及竞争情况和市场趋势等；知识产权保护方面，宁德时代需要在当地注册商标、专利和版权等，以避免知识产权侵权的问题；营销策略方面，包括修改产品包装、调整价格、选择合适的销售渠道等；供应链管理方面，宁德时代需要找到可靠的供应商和物流合作伙伴；语言和文化翻译方面，宁德时代需要翻译和本地化产品文档、说明书、标签和网站等，以确保目标市场的消费者能够理解和接受产品；法律合规方面，需要了解当地的法律法规，并确保产品符合当地的标准和认证要求，以避免法律问题和罚款等；支持和服务方面，需要建立当地的客户支持和售后服务团队，以及本地化的产品维修和保养服务。同时，加强中外团队的沟通，注重合资协议的起草，保护中方利益不受损。
02
出海版图
宁德时代成立于2011年，其专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。
2017年，宁德时代锂离子动力电池出货量达11.84GWh，在全球动力电池市场占有率为17%，排名全球第一。
近年来，宁德时代加速海外布局以保持竞争优势地位。据宁德时代官方公众号消息，自2014年起，宁德时代先后在德国、中国香港、法国、美国、加拿大和日本等地设立子公司。2017年2月，宁德时代投资3000万欧元参股芬兰维美德汽车有限公司（Valmet Automotive Oy），获得该公司22%股权。
德国时间2018年7月9日下午，宁德时代与德国图林根州州政府签署了一份投资协议。根据协议内容，宁德时代将在德国图林根州埃尔福特市设立电池生产基地及智能制造技术研发中心。
宁德时代图林根州电池生产基地将分两期建设，主要从事锂离子电池的研发与生产，计划于2021年投产，2022年将形成14GWh的产能，能为当地提供约600个就业岗位。
2022年8月，宁德时代宣布在匈牙利东部城市德布勒森建设电池工厂；12月底，其在德国图林根州的电芯工厂实现了锂离子电池电芯的量产。
宁德时代公开发文表示，通过海外收购、海外生产基地、全球研发中心等综合布局，宁德时代的全球化体系得以完善。宁德时代图林根州生产基地的建成，将进一步提升宁德时代在欧洲的品牌影响力和核心竞争力。
在出海国家的选址上，张婷认为，宁德时***虑了以下几点：生产成本，当地具有汽车制造历史以及相关配套，能够减少重新布局的成本；德国与中国签署了“一带一路”合作备忘录，能够给作为中国企业的宁德时代享受优惠政策；本地化生产，可以从销售和服务角度更贴近客户的需求，减少销售和服务的成本和投入。
根据韩国市场调研机构SNE Research公布的数据显示，2022年宁德时代的电池装机量达到191.6GWh，市占率提升至37%，在全球市场中仍然占据行业第一的位置。
宁德时代在提升国际影响力的同时，也为当地带来了就业机会并得到当地政府的欢迎，图林根州经济部部长Wolfgang Tiefensee曾表示：“我们非常高兴宁德时代这样的全球锂离子动力电池行业领跑者落户图林根州。宁德时代的投资是图林根州过去十年以来最重要的投资之一，无论对于宁德时代，图林根州还是欧洲新能源汽车工业都意义深远。”
墨柯认为，欧洲电动汽车市场也很大，未来规模可能不比中国小，按地域多建几个工厂是有必要的，德国、法国、芬兰分别是中欧、西欧、北欧的代表性国家。同时，日本的锂电产业和工艺工程技术开发全球领先，相关的技术人才储备非常雄厚，去日本设立分支机构，可以利用好日本这方面的优势力量。
宁德时代在加速投资海外市场的同时，也面临着市场的激烈竞争，比如日本、韩国都有若干家世界级的电池企业。钟师认为，布局世界级电池企业成功与否的关键在于核心基地的选择，企业必须贴近电动汽车核心生产基地做周边配套。通常是直接进入汽车大国，其便利是能与所在国的车企就近配套，或者地理位置较近便于向邻国车企配套。
在汽车全球产业链背景下，张君毅认为，宁德时代在电池上具有先发优势和规模效应。其他企业如果只是去重复相同技术布局电池产能就很难颠覆它的领导地位，只能在新一代的电池上进行突破。需要注意的是，今后电池竞争也有国别的竞争。
墨柯认为，宁德时代的动力电池产品品质完全可以媲美日韩电池大厂，同时成本控制更为优秀，这是它最大的优势，可以在欧美市场与其展开竞争。
北京炜衡（上海）律师事务所合伙人鞠秦仪律师认为，宁德时代在选择“出海”国家时，主要是选择了一些市场机制成熟、法制比较健全、科技基础扎实的老牌发达国家，其更多的应该是基于商业合作和政策法律风险可控度的考量。
03
出海争议
随着全球产业链不断发展，出海成了各企业扩大市场份额的必经之路，但是在出海的过程中，不可避免的会存在争议和风险。
张君毅认为，无论对于中国企业还是国外企业而言，在海外建厂是必要的，宁德时代选择与福特合作时仅选择技术输出的方式，说明海外市场在重资产投资和落地方面还有一些不是特别明朗的地方，因此企业退一步采用这样的措施。
早在2022年7月，宁德时代就宣布与福特开展全球战略合作，涵盖北美、欧洲及中国的动力电池供应。
但在2022年8月，拜登政府出台了《通胀削减法案》，对美国销售电动汽车的电池采购设置了严格的限制，并提出了当地化越高，补贴减免越多。《通胀削减法案》提出对在北美生产的电动汽车最多减免7500美元税额。其中，与电池行业相关的内容是相当于补贴一半的核心矿产和核心零部件的要求（3570美元）。电池核心矿物（锂、镍、钴等）从2024年到2026年必须从美国或与美国签署自由贸易协定（FTA）的国家采购40%到80%。从2024年开始，北美制造的核心零部件要达到50%，从2028年末开始要提高到100%。
张婷认为，美国希望通过该法案来遏制中国。其中，《通胀削减法案》要求电动汽车必须在美国国内生产，才能享受税收抵免，同时也促使中国企业在美国建厂生产，以获得相应政策优势。另外，《通胀削减法案》中还就关于“外国敏感实体”的条款制定指导意见：从2024年起，如果电动汽车包含来自与中国相关的“外国敏感实体”的电池组件或关键矿物，将无法申领上述税收抵免。这使得中国企业在美国市场面临着巨大的不确定性。
鞠秦仪认为，美国出台《通胀削减法案》本质上是违反WTO贸易准则、单方面构筑贸易壁垒以维护本国企业的手法，完全暴露了美国“法律为政治服务”的操弄手段，极大伤害了正常的国际投资贸易秩序和美国的商业信誉。该法案的出台，也在一定程度上影响了相关中国企业赴美投资的步伐，给中国企业制造了不公平合理的竞争环境，敲响了在合作中需要时刻提高防范意识的警钟。
张君毅分析认为，《通胀削减法案》的出台，既要推动当地电动化的发展，也希望中国、韩国等在电池领域领先的企业将技术转移到美国。而企业在当地建厂，也符合产业链上方便运输的特点。
张君毅认为，企业发展到一定程度，是要到海外建厂的，只是现在在海外建厂发展有些困难。客观来说，中国企业在海外建厂比较犹豫，首先，海外的人工成本比较高，在极端情况下，企业在海外的资产还可能被没收或者被不公平对待。
比如，美国政客之间对宁德时代的进入也充满了争议。美国佛罗里达州共和党参议员马尔科·卢比奥（Marco Rubio)曾公开表示，此次合作“只会加深美国对中国电池技术的依赖”，并致信给美国财政部长珍妮特·叶伦（Janet Yellen）、能源部长詹妮弗·格兰霍姆（Jennifer Granholm）和运输部长皮特·布塔朱吉（Pete Buttigieg），呼吁美国海外投资委员会（CFIUS）立刻审查宁德时代和福特的这宗交易。
美国财政部拒绝发表评论，但能源部长格兰霍姆在社交平台上做出了回应，称“将先进的制造能力从海外引进到美国，有助于提升我们的竞争力。这能够***我们的经济，并创造更多的高薪就业机会。然而，此前弗吉尼亚州州长甚至直接拒绝了该厂在弗吉尼亚州建设的打算。
美国政客关于宁德时代进入的争议进一步说明企业出海可能存在法律风险，对此，张婷认为，企业技术出海时，应注意常见的法律问题有：（1）目的地国的国家安全审查；（2）海外用工风险；（3）单边制裁；（4）出口管制及黑名单制裁；（5）知识产权侵权；（6）间谍、洗钱及其他刑事指控；（7）政府机构的调查；（8）多边开发银行调查与制裁等。对此，德国、法国、芬兰、日本几个国家有特殊的规定，要具体看待和分析，如日本现行的出口管制44体系由一系列法律法规组成，日本出口管制是清单管制与全面管制相结合的体系，目前日本出口管制的对象为两类：管制货物及管制技术。德国和法国的EPR（指生产者责任延伸，是一项环境政策）规则以及税务法规也都有特别的规定。
鞠秦仪建议，企业“出海”时，除了要遵守出海目标国当地的基本法律外，更要注重该国在跨国贸易、跨国投资及跨国技术合作方面的法律、法规、政策。鉴于所谓“民主”国家，往往法律服务于政治需要，故而在合作时也要关注两国的政治互信和商贸合作基础是否牢靠及后续的发展趋势。此外，宁德时代也要严格遵守比如《技术进出口条例》等国内对于跨国尤其是技术跨国合作的法律法规，提高安全防范意识，避免涉及到国家重要战略技术信息的外泄。长期来看，宁德时代在“技术出海”的过程中，主要是关注合作的长期稳定以及核心技术的安全可控。同时也要深入了解和掌握当地国家的法律和商业运作模式，一旦合作方出现违约，也要坚决拿起法律武器来捍卫自身的合法权益。
对于宁德时代出海面临的风险，多名专家提出了未来企业在出海投资时应重点关注的情况。钟师认为，目前宁德时代选择的投资或合作对象都是发达国家，相对来说各方面的风险是最小的。中企出海最担忧的是投资对象国的政治稳定性差、经济落后、消费能力弱、法律体制不健全等问题，应尽量避免对这些国家做大规模和长期的投资，但可以慎重尝试进行风险可控、投资规模可控、项目数量可控的投资。
张君毅认为，企业要想进行深度的贸易拓展，必须本地化，而且各国都开始加大贸易壁垒，所有的国家都希望电池这类高附加值产业在当地生产。他认为，现在国家市场比较复杂，企业既要考虑业务的发展，但是也要考虑之后的收益以及长期的延续。中国企业在出海国家的风险无法规避，只能是与所在国企业走得更近，让所在国本土品牌企业或合作伙伴去游说地方政府是企业出海过程中降低风险的有效方式。
墨柯认为，欧美的政治体制与我国不同，法治更完善，造就的市场经济、环保等方面的思维也与我国有所不同，这些同样是潜在的风险，规避的办法就是要寻求当地力量进行深度合作。宁德时代只要做好自己的本职工作（生产经营、技术开发、产品服务等），其他的事情交给合作伙伴去做，此次与福特的合作模式应该就是基于这样的考虑。
来源 | 《商学院》杂志2023年6月刊
